- Въпреки скорошния спад на фондовия пазар, придържането към вашия инвестиционен план все още е най-добрата стратегия.
- Има доказателства, че пазарът може да се възстанови скоро в това, което се нарича облекчение.
- Важно е да запомните, че въпреки че тази година беше трудна, фондовият пазар винаги се възстановява в крайна сметка.
Пазарът беше труден тази година.
Наистина ли труден.
От началото на годината S&P 500 е в корекция, с повече от 12%, а NASDAQ? Забравете това. Това е на мечи пазар, спад с повече от 20%. Дори не искате да знаете колко ниски са някои от миналогодишните топ мошеници. Да кажем, че е много.
Ако портфейлът ви е море от червено, главата ви може да се върти.
Ще бъде наред.
Може да не е утре, следващия месец или тази година, но фондовият пазар е фантастична машина за генериране на богатство и с течение на времето драматичната разпродажба, която преживяваме, ще бъде просто още една информация на графика.
Нищо повече. Нищо по-малко.
Вие не ми вярвате ? Погледнете стрелките в следващата диаграма, показваща исторически цени на S&P 500 ETF (SPY) от 2007 г. насам. Голямата рецесия, количественото затягане през 2018 г. и COVID през 2020 г. създадоха ужасяващи пазари, но пазарът – в крайна сметка – се търгува по-високо.
Все още трябва да бъдете убедени? Представянето на S&P 500 от година до момента е най-лошото от 30 години. И все пак S&P 500 се е повишил с повече от 870% от 1992 г. Разбира се, имаше трудни времена в началото на 90-те, но наистина трябва да примижавате, за да ги видите сега.
останете на курса
Често моментите „не мога повече“ разтърсват инвеститорите по време на брутални проверки. Въпреки това, съжалението, което се усеща поради емоционално предизвиканата паника продажба, е осезаемо, когато акциите в крайна сметка растат.
Вътрешният аргумент е: „Не издържах повече, затова продадох всичко. Сега пазарът се възстановява, но аз не вярвам. Няма да продължи. Има твърде много проблеми, за да се покачат акциите.
Чувал съм този аргумент много пъти в кариерата си. Накрая продавачът отново става купувач, но само след пропусна най-голямото възходящо движение.
Не забравяйте, че средната възвръщаемост през първата година на бичи пазар е 38%. Това е значително по-добре от 12% средна възвръщаемост за втората година и 10% средна годишна възвръщаемост на пазара от 1926 г.
Въпреки това не липсва само първата година на бичия пазар. Това може да струва скъпо, ако продажбата ви накара да пропуснете дори няколко от най-ефективните дни на пазара.
Превъртете, за да продължите
Според JP Morgan Asset Management, инвестиция от $10 000 на 1 януари 2002 г. падна до $61 685 на 31 декември 2021 г. Въпреки това, пропускането на най-добрите десет дни през този период намали гнездото до $28 260. . Ако не сте били на пазара в най-добрите му дни, сте се отказали от 334% в кумулативна възвръщаемост.
Наистина, издържането на Голямата рецесия, спада на четвъртото тримесечие на 2018 г. и свързаната с COVID лудост от 2020 г. не беше забавно. Когато акциите паднат, не можете да направите нищо както трябва. Но кога се качват? Чувстваш се като Мидас.
Не знам кога пазарът ще достигне дъното. Никой няма кристална топка. Но знам, че пазарната болка е голяма и настроенията на инвеститорите са ужасни. Общото съотношение пут/кол е възходящо над 1. Проучването на настроенията на Американската асоциация на индивидуалните инвеститори (AAII) е под 20%, което е сред най-ниските показания от началото на 90-те години. Броят на акциите, търгуващи с 5% или повече под 200 DMA е относително високо. И индексът на волатилността (VIX) се връща над 30 за първи път от мартенските ниски нива.
В „Може да има светлина в края на тунела“ Професионалист за истински париКарли Гарнър пише:
„VIX прекарва по-голямата част от времето си под 20, но може да види временни скокове. В исторически план VIX се бореше да пробие над 35-40, но го направи по време на срива на Covid и финансовата криза. Независимо от това, всяка продажба на фондовия пазар, придружена от Пикът на VIX близо до 35 като цяло доведе до рали на фондовия пазар… Въпреки че търговците трябва да бъдат предпазливи, виждаме потенциален модел глава и рамене във VIX. Както звучи, това е рали с три вълни, в което и двете рамена са показва по-ниски върхове от средното (върхово) рали. Търговците вярват, че пробив под линията на деколтето ще отвори вратата за бърза разпродажба. Ако се появи този модел, VIX може да се върне към средата Това би било положително за фондовия пазар.
Има гориво за огъня.
Може ли следващото решение на Фед за лихвен процент да бъде искрата? В крайна сметка срещата на 4 май може да не предложи „шокиращи“ разкрития. Пазарът вече определя цените в самосвал, пълен със затягане, включително повишаване на лихвите и разпродажба на облигации в баланса си. Може ли да каже нещо изненадващо? Сигурен. Но ако не, тогава може би ще имаме митинг, за да купим новините.
Обратно към Гарнър:
„Някои от историите, които доведоха до коригиращи действия по отношение на акциите, може да са се развили… Трябва също да се отбележи, че Фед не винаги е успявал да проследи своите възвишени амбиции на кампанията (помните ли 2019/2019? ). Може би пазарът е оценил повече повишения на лихвите, отколкото Фед може или ще трябва да осигури.”
Или може би искрата ще дойде от някъде другаде. Както написа Стивън Гилфойл истински пари Market Recon по-рано тази седмица получихме от четвъртък „предварителна оценка (първата от три) за икономическия растеж на САЩ през първото тримесечие“. БВП се забавя. Може би това е обнадеждаващо, защото означава, че инфлацията ще спадне и Фед няма да има нужда да нараства толкова, колкото се очаква?
Отново чиста спекулация.
Но има доказателства, които предполагат, че ако пазарът продаде малко повече, ние ще бъдем препродадени (поне в краткосрочен план), а ако пазарът е свръхпродаден, може да не е необходимо много, за да запалим бушон за рали.
В „В очакване на капитулация? Всичко, което мога да ви предложа е това” Основни действияХелене Мейслер използва осцилатори, за да определи дали коефициентите са в полза на бикове или мечки.
Мечките все още контролират, но индикаторите на Meisler може да станат по-дружелюбни през следващите дни. Мейслер пише:
„Сега мога да ви докладвам, че в края на тази седмица/началото на следващата седмица индикаторът спира да пада. Не е точно нагоре, но спира да пада. Това е промяна. Това също е знак за кратко терминът „препродаден“.
Ако е така, тогава промяна към нетна дълго време Професионалист за истински париДъг Кас тази седмица може да се окаже прозорлив (ако сте пропуснали колоната за Smarts в понеделник, ето я отново).
Кас потвърди нарастващия си оптимизъм в дневника си днес, като написа:
„Отдавна съм писал за инвестиране и търговия без емоции… Днес, докато Bee Gees пееха, емоцията завладя пазарите… Пазар, наскоро доминиран от твърде много активност. страстно и емоционално е възможност за търговеца и тактически инвеститор… Обикновено такава възможност не възниква от продажба (на тези, на които „не им пука“) – но емоционалната продажба може да осигури право по рождение за разумно атрактивни входни точки.
Умната игра
Тази година това беше група за търговия, така че си струва да продавате рали при съпротива и да купувате пазара при подкрепа. Подборът на отделни заглавия обаче беше друга история. Или сте възприели търговията с бизнес цикъла, за която говорих, когато Smarts стартира за първи път и се придържате към нея, или сте се прецакали.
Все още мисля, че това е група на търговеца и фокусирането върху акции от късен цикъл е по-добре, отколкото да купувате високо бета, идеи от ранен цикъл, надявайки се на повишения. В крайна сметка действията от ранния цикъл ще бъдат достъпни входни точки. Но все още не сме там.
Проста стратегия? Наслоете 200-дневната плъзгаща се средна на вашата ценова графика. 200-DMA се повишава или пада? Текущата цена на акциите е по-висока или по-ниска? Ако сте краткосрочен или средносрочен търговец, шансовете са в полза на закупуването на силни акции при неуспехи, вместо да преследвате слава.
Като цяло е невъзможно да се избират точни средства последователно. Но не е нужно. Всичко, което трябва да направите, е да сте близо до тях. Проследяването на настроенията може да помогне и в момента индикаторите подсказват, че може да сме в обсега на действие на рали. Така че разпределете покупките си във времето, но не забравяйте да вземете малко тук и още малко, ако бъдете разбити още малко.
.